Oliva, 1979. Profesor contratado doctor del Departamento de Economía Financiera de la Universitat de València. Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras (Premio Extraordinario) y en Administración y Dirección de Empresas. Doctorado en Finanzas Cuantitativas (menciones de Tesis Europea y de Cum Laude). Ha estado de estancia de investigación como estudiante de Doctorado en la Universidad de Karlsruhe (Alemania) y como profesor visitante en la Universidad de Stony Brook (USA). Su investigación se ha centrado en los mercados de futuros, las anomalías de mercado, las estrategias de inversión y los eventos de mercado en el mercado bursátil. En la actualidad es coordinador de cuarto del Grado en Finanzas y Contabilidad y Coordinador del Colectivo de Inversiones Financieras de la Facultad de Economía (CIFFE).

Catedrático del Departamento de Economía Financiera y Actuarial en la Facultad de Economía de la Universidad de Valencia. Sus áreas de investigación incluyen el diseño de contratos de futuros y opciones, la microestructura de los mercados financieros y de los mercados de derivados sobre mercancías. Ha trabajado como asesor para diferentes mercados financieros y ha publicado cerca de 50 artículos en revistas especializadas en temas de Finanzas. Fue Director Académico de la Cátedra de Finanzas Internacionales-Banco Santander de la Universidad de Valencia desde el curso académico 2007-08 hasta el 2013-14. Ha recibido cinco menciones en congresos nacionales e internacionales, destacando el Premio al Mejor Trabajo Europeo de Finanzas en 2004, otorgado por la Federación Europea de Bolsas. Desde entonces, es miembro del Comité Científico Internacional “De la Vega Prize Advisory Council”.

Es Profesora Titular del Departamento de Economía Financiera y Actuarial de la Universitat de València. Licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universitat de València, BA (Hons) in European Management por la University of Westminster (United Kingdom) y doctora en Finanzas Cuantitativas por la Universitat de València. Su investigación se ha desarrollado en el ámbito de la transmisión de volatilidad entre mercados financieros, la gestión de riesgos, los mercados energéticos y las finanzas éticas. Esta actividad la ha desarrollado también como a investigadora invitada en diferentes centros como el Departamento de Finanzas de Tilburg University (The Neherlands) y el Departamento de Economía y Empresa de la Universitat Pompeu Fabra. Su experiencia investigadora se ve avalada por varias publicaciones en revistas tales como Financial Analysts Journal, Quantitative Finance, Review of World Economics, Environmental Economics, Revista de Economía Financiera, Journal of Business Ethics, Sustainability, Journal of Cleaner Production, Journal of Risk o Finance Research Letters. Además, cuenta con experiencia investigadora derivada de su participación como investigador colaborador en varios proyectos obtenidos en convocatorias públicas y competitivas (nacionales y autonómicas). Finalmente, cabe destacar su participación en diversos órganos de gestión de la universidad, siendo durante tres años vicedecana de la Facultad de Economía de la Universitat de València.

Hipòlit Torró es catedrático de universidad en el Departament d'Economia Financera i Actuarial de la Universitat de València. Es licenciado en ciencias económicas y empresariales por la Universitat de València, tiene un Máster en Matemáticas Financieras por las Universidades de Edimburgo y la Heriot-Watt y un doctorado en Economía Financiera por la Universitat de València. Ha publicado numerosos artículos en revistas académicas de finanzas y economía (Energy Economics, Energy Policy, The Journal of Futures Markets, Journal of Business Finance and Accounting, Quantitative Finance, The Journal of Risk, Journal of Banking and Finance,…) Ha participado como investigador principal en proyectos de investigación financiados por la Generalitat Valenciana, Fundación Caja de Madrid, el Instituto Valenciano de Investigaciones Económicas y el Ministerio de Educación y Ciencia de España. Sus actuales áreas de interés son los derivados energéticos (electricidad, petróleo, gas natural y energías renovables), la valoración de activos y la gestión de riesgos.

Dr. Carlos Vidal-Meliá es Catedrático de Economía Financiera y Actuarial en la Universidad de Valencia (España) y tiene una afiliación de investigación con el Instituto Complutense de Análisis Económico (ICAE) en la Universidad Complutense de Madrid.

Formación Académica

El Dr. Vidal-Meliá es Doctor en Economía por la Universidad de Valencia, Licenciado en Ciencias Actuariales por la Universidad Complutense de Madrid y Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad de Valencia.

Contribuciones en Investigación

Sus investigaciones se han publicado en prestigiosas revistas con revisión por pares, incluyendo:
Applied Economics, Astin Bulletin, Economic Research-Ekonomska Istraživanj, European Journal of Population, Fiscal Studies, Geneva Papers on Risk and Insurance, Insurance: Mathematics and Economics (IME), International Journal for Equity in Health, International Social Security Review, Journal of Economic Policy Reform, Journal of Population Ageing, Journal of Pensions Economics and Finance, Journal of Risk and Insurance, Mathematics, Public Money and Management, Quality & Quantity, Scandinavian Actuarial Journal, SERIEs (Journal of the Spanish Economic Association), SORT (Statistics and Operations Research Transactions) y Sustainability, entre otras.

Intereses de Investigación

La investigación del Dr. Vidal-Meliá abarca temas clave en la ciencia actuarial y en la política de los sistemas públicos de pensiones y la financiación de la dependencia. Sus áreas de trabajo incluyen:

1. Reforma de pensiones públicas: Centrada en mejorar la sostenibilidad, transparencia y solvencia de los sistemas de pensiones de reparto (PAYG), especialmente mediante mecanismos como los esquemas de cuentas nocionales, balances actuariales y mecanismos automáticos de ajuste.
2. Cuentas nocionales: Trabajo extensivo en el diseño e implementación de cuentas nocionales, evaluando cómo pueden aplicarse a los sistemas públicos de pensiones para alinear las contribuciones con los beneficios y garantizar la estabilidad financiera.
3. Mecanismos automáticos de equilibrio: Investigación sobre herramientas que ajusten automáticamente los sistemas públicos de pensiones en respuesta a cambios demográficos y económicos, con un enfoque en mitigar los efectos de la longevidad y la baja fertilidad.
4. Redistribución de género en sistemas de pensiones: Estudios sobre las implicaciones de utilizar factores de conversión unisex en las rentas vitalicias, particularmente cómo impactan en la equidad de género en los beneficios de pensiones.
5. Rentas vitalicias con cobertura de dependencia (LCAs): Análisis de la integración de la dependencia (LTC) en productos de rentas vitalicias para parejas, proporcionando soluciones financieras para abordar las necesidades de cuidados en la jubilación.
6. Salud financiera de los sistemas de pensiones: Desarrollo de balances actuariales para evaluar la solvencia y el estado financiero de los sistemas de pensiones de reparto, como se ha visto en Suecia y España.
7. Reformas de pensiones en España: Evaluación de las reformas de pensiones de 2011-2013 en España utilizando el sistema NDC sueco como referencia, centrándose en cómo las reformas se desviaron de las mejoras propuestas en equidad y transparencia.
8. Integración de pensiones de jubilación e invalidez: Trabajo teórico sobre la unificación de las pensiones de jubilación e invalidez dentro de un marco único, con el objetivo de crear un sistema de pensiones más coherente que se adapte mejor a diversas contingencias de la vida.
9. Financiación de la dependencia: Investigación sobre la combinación de beneficios de pensiones con cobertura de dependencia, abordando la creciente necesidad de soluciones integradas a medida que las poblaciones envejecen.
10. Estudios de mortalidad: Análisis de las tablas de mortalidad y sus actualizaciones, centrándose en cómo se utilizan para evaluar la esperanza de vida y ajustar los factores de conversión en los sistemas de pensiones. Esto incluye evaluar el impacto de los cambios demográficos en las tasas de mortalidad y cómo afectan a las pensiones.
11. Tabla 29 para análisis de solvencia de sistemas de pensiones: El trabajo del Dr. Vidal-Meliá profundiza en la evaluación crítica de la Tabla 29, que compara los activos y pasivos de un sistema de pensiones para ofrecer una visión clara de su salud financiera. Esto incluye evaluar cómo los cambios demográficos y la volatilidad económica se reflejan en las proyecciones actuariales y las medidas necesarias de solvencia.
12. Coherencia demográfica en tablas de mortalidad para LCAs y LTCI: Su investigación enfatiza la necesidad de coherencia entre las hipótesis demográficas y las tablas de mortalidad utilizadas para calcular las primas de las rentas vitalicias con cobertura de dependencia (LCAs) y los seguros de dependencia (LTCI). Asegurar esta coherencia es esencial para una correcta tarificación de estos productos y para evitar discrepancias que puedan afectar su sostenibilidad financiera.

Influencia en Políticas Públicas

En 2009, como parte del Pacto de Toledo, el Dr. Vidal-Meliá propuso reformas al sistema público de pensiones español inspirado en el modelo sueco. Sus sugerencias, que incluían la introducción de cuentas nocionales, balances actuariales y mecanismos automáticos de ajuste, estaban orientadas a mejorar la equidad, transparencia, solvencia y comunicación dentro del sistema. Sin embargo, las reformas implementadas en España entre 2011 y 2013 se alejaron significativamente de sus recomendaciones.

Publicaciones clave sobre este tema incluyen:

• Vidal-Meliá, C. (2014). An Assessment of the 2011 Spanish Pension Reform Using the Swedish System as Benchmark, Journal of Pension Economics and Finance, 13(03), 297-333.
• Vidal-Meliá, C. (2014). Una storia infinita (La reforma de las pensiones españolas 2011-2013: una historia interminable), Opificium, Revista Consiglio Nazionale Periti Industriali, 5(4), 38-41.

Consultoría y Experiencia Profesional

Su experiencia profesional se ha centrado principalmente en el sector financiero de las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) regionales y en el ámbito de la previsión social, tanto pública como privada. En el sector público, ha dirigido, participado, asesorado y/o investigado para el Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales, el Banco Mundial, la Agencia Estatal de la Seguridad Social de Suecia, IVIE, Funcas, el Ministerio de Trabajo e Inmigración, el Ministerio de Educación y Ciencia, y el Ministerio de Economía y Competitividad. En el sector privado, su trabajo profesional ha estado orientado hacia dictámenes y revisiones actuariales para diversas entidades aseguradoras, problemas de exteriorización de pensiones, premios de jubilación, peritajes judiciales, etc. Ha realizado trabajos profesionales y/o impartido cursos especializados para ASEVAL, BIA Galicia/CXG Aviva, Vidacaixa, Santander Pensiones, Cámara Valencia, Federico Domenech S.A., Ford España S.A., Getronics S.A., Grupo Aguas de Valencia, Grupo Boluda S.A., Iberdrola S.A., INARCASSA (Roma), MARVALSA, PHILIPS, Unión Naval de Barcelona S.A., el Instituto de Estudios Fiscales, la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIREF), y diversas universidades como Jaume I (Castellón), UCLM, Extremadura, Jaén, UPO (Sevilla) y Valladolid.

Labor Docente

Su labor docente se ha desarrollado principalmente en las áreas de Matemática Financiera y Actuarial, Seguros de Vida, Dependencia y Salud, Planes de Pensiones, Técnicas de la Seguridad Social y Contabilidad Financiera y de Costes.