Los profesores Carlos Salvador, Juan Fernández de Guevara (alumno egresado y docente del Máster en Banca y Finanzas Cuantitativas, respectivamente) y José Manuel Pastor reciben el Premio del Programa Estímulo a la Investigación concedido por la FUNCAS.
Tres profesores de la Universitat de València, Carlos Salvador, Juan Fernández de Guevara y José Manuel Pastor serán galardonados hoy 18 de diciembre con el Premio del Programa Estímulo a la Investigación concedido anualmente por la Fundación de las Cajas de Ahorros (FUNCAS), por su trabajo The adjustment of bank ratings in the financial crisis: International evidence [El ajuste de ratings bancarios durante la crisis financiera: Evidencia internacional], en una ceremonia celebrada en Madrid.
Carlos Salvador es profesor universitario de economía e investigación. Fue alumno del Máster en Banca y Finanzas Cuantitativas, y después continuó con el programa de Doctorado en Finanzas y Economía Cuantitatvas (Doctorado Europeo). De hecho, el trabajo por el que han sido premiados está extraído de su tesis doctoral, “Los ratings como indicadores de la solvencia de las entidades de crédito”.
Juan Fernández por su parte es profesor en el Máster Qfb, en concreto de la asignatura Gestión Bancaria, del primer curso. Es junto a José Manuel Pastor director de la tesis de Carlos. Ambos son profesores del Departamento de Análisis Económica.
FUNCAS selecciona anualmente entre las investigaciones publicadas en su colección “Documentos de Trabajo” el mejor trabajo “de naturaleza teórica o aplicada”. Los criterios que valora el Jurado del premio son principalmente “el análisis riguroso de la realidad económica y social española y su proyección para encontrar soluciones a su problemática actual”.
El trabajo galardonado puede consultarse a través del siguiente enlace: file:///C:/Users/UWM/Downloads/Doc750.pdf. Este es el abstract del documento:
This paper analyses the adjustment occurring in the ratings of the banks of the United States and the European Union as a result of the financial crisis. It uses a methodology that permits decomposition of the observed change in the rating into an effect associated with the change in the agencies’ rating policies and into another effect associated with the banks’ asset situation. The results obtained show that with the crisis there was a generalised fall in the ratings. This fall is due both to a worsening of the banks’ asset situation and to the hardening of rating policies. Specifically, we find that in Fitch 79.66% and in Standard and Poor’s 63.93% of the fall in the rating is due to a hardening of the rating policies, while in Moody’s the steep worsening of the banks’ asset situation is offset by a slight improvement in the rating criteria. These changes suggest a procyclical behaviour in Standard and Poor’s and Fitch, and conversely a through the cycle behaviour in Moody’s.
Enlaces relacionados:
Documentos de Trabajo – FUNCAS
