Cómo todos los años, el profesor de la Universidad de Alicante, Ángel León, imparte un seminario de 15 horas sobre Asset Allocation durante el segundo curso del máster.

Parte 1: Algunas extensiones de la elección de cartera tradicional

1. Introducción.

2. Limitaciones del marco de media-varianza de optimización de cartera.

3. Riesgo de caída y elección de cartera.

4. Optimización de la cartera con restricciones de déficit.

5. Error de estimación.

6. Remuestreo de cartera.

Apéndice

A1. Fronteras eficientes.

A2. Optimización de cartera bajo el marco de media-varianza.

Parte 2: Medidas de desempeño de la cartera

1. Medidas tradicionales: ratio de Sharpe, ratio de Treynor, alfa de Jensen, etc.

2. Medidas de riesgo a la baja: ratio Sortino y RoVaR.

3. Las estadísticas de los ratios de Sharpe.

4. Peligros del desempeño del índice de Sharpe para los fondos de cobertura.

5. Medida de desempeño omega para fondos de cobertura.

Parte 3: Momento del mercado y gestión activa

1. Timing del mercado y selección de valores. Un ejemplo.

2. Descomposición AP.

3. Estrategias de reversión a la media y de impulso.

4. Política de stop-loss.

5. Estrategia negociación contraria.